Aunque Estados Unidos (EE.UU.) ha aumentado su capacidad de almacenamiento de grano en la granja y fuera de ella desde la década de 1990, todavía no parece ser suficiente para almacenar todo el grano, dicen los analistas en un nuevo informe de Rabobank.
Pero el almacenamiento de grano no es el único factor de desafío en el mercado de comercialización de grano en los EE.UU., dice el informe. El complejo comercio de cereales y la rentabilidad de los comerciantes de cereales se ven influidos por la concentración de los activos de origen de los cereales y, el aumento de la competencia por los cereales en el país por parte de los usuarios finales, los actores del sector con diferentes objetivos y modelos de negocio, el aumento de la realización para el negocio de la exportación y los actores más ágiles.
Más volumen de almacenamiento fuera de la explotación agrícola, menos instalaciones
Pero al acercarnos al tema del almacenamiento de granos, vemos que tanto el almacenamiento dentro como fuera de la granja ha aumentado desde sus puntos más bajos a finales de los 90. En los últimos 10 años, el almacenamiento en las granjas ha aumentado en 1.600 millones de fanegas y el almacenamiento fuera de ellas ha aumentado en 2.200 millones de fanegas (un crecimiento del 14% y 24% respectivamente). Sin embargo, en ambos casos, el almacenamiento se mantiene en menos manos y más fuertes, como lo demuestra la disminución del número de instalaciones fuera de la explotación agrícola (con 638 instalaciones, el 7%) en los últimos 10 años. También se observa que cada vez se almacenan más granos fuera de la granja. La participación en el mercado de almacenamiento dentro y fuera de las explotaciones agrícolas puede variar según el estado. Por ejemplo, en Iowa, el almacenamiento en las granjas es el 58,8% de la capacidad total de almacenamiento, mientras que en Kansas, el almacenamiento en las granjas es sólo el 26,1%. En las Llanuras del Sur la mayoría de los granos se almacenan fuera de la granja y esta región tiene una fuerte posición en la cadena de suministro de granos.
La consolidación con los 20 principales cereales
Rabobank también escribe que las principales compañías de granos de EE.UU. continúan consolidándose, lo que significa que controlan una gran parte de los activos de origen de los granos. En 2012, las 20 principales compañías de granos de EE.UU. controlaban el 18,7% (o 1.648) si el total de 8.801 instalaciones fuera de la granja de EE.UU.. A finales de 2017, controlaban el 21,3% (o 1.820) de un número total menor de instalaciones no agrícolas (8.527). Esto significa un aumento del 10,4% de los activos desde 2012 hasta finales de 2017. Y esto es a pesar del hecho de que las grandes empresas cerealeras pasaron por el proceso de cerrar o deshacerse de varios activos más pequeños, antiguos o ineficientes. Por lo tanto, a finales de 2017, los 20 principales EE.UU. tienen una capacidad de 2.950 millones de fanegas, y a finales de 2017 la capacidad controlada aumentó a 3.400 millones de fanegas. Sin embargo, su cuota de mercado de almacenamiento fuera de la granja sólo aumentó un 5%, del 28,7% en 202 al 30,1% en 2017. También vemos que el almacenamiento en las granjas es cada vez más grande. Un número creciente de agricultores están controlando el almacenamiento en las granjas de al menos 100.000 fanegas, y el número de granjas con almacenamiento más pequeño ha disminuido.
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Utilización récord de la capacidad de los granos
La pregunta que surge es si la actual capacidad de almacenamiento es suficiente para el mercado de granos de EE.UU., ya que el informe menciona que la utilización total del almacenamiento de granos de EE.UU. se estima en un 71,1% a partir del 1 de diciembre de 2017. La utilización de la capacidad se calcula para el total, dentro y fuera de la granja, utilizando las existencias del 1 de diciembre para el maíz, la soja y el trigo en comparación con la capacidad de almacenamiento reportada en el informe de existencias de cereales de diciembre. La capacidad de almacenamiento fuera de la explotación agrícola solamente se estima en un récord de 70,5% de utilización de la capacidad. Al mismo tiempo, la capacidad de almacenamiento en las explotaciones agrícolas está funcionando a una capacidad ligeramente superior (71,5%), pero no es un récord. A medida que aumenta la utilización de la capacidad, la oferta y la demanda elevan los costos de almacenamiento. Además, a medida que aumenta la utilización de la capacidad de almacenamiento, los propietarios de los almacenes comerciales no necesitan comprar grano para llenar sus instalaciones, lo que da lugar a valores básicos más bajos.
El mercado de los cereales está cambiando
En el informe de Rabobank se aborda que uno de los problemas a los que se enfrentan los agricultores de cereales es que es más difícil comprar cereales a los productores, lo que implica que las pautas de venta de los productores han cambiado. Esto también se refleja en la forma en que se organiza el almacenamiento de granos en los EE.UU. Los agricultores están consiguiendo mejores comerciantes de grano por sí mismos. También vemos la consolidación de los productores, lo que significa que un menor número de productores están controlando una gran cantidad de grano en un mercado local. El mercado de grano de EE.UU. también está tratando con nuevos actores que entran en el espacio de origen de grano de EE.UU., como la propiedad japonesa de los originadores de grano con sede en EE.UU. y la compra china de Noble Grains y Nidera. Además, hay una mayor competencia en los mercados de exportación. La participación de los Estados Unidos en las exportaciones mundiales disminuyó de aproximadamente el 45% en 2000/01 a menos del 30% a partir de la campaña agrícola 2011/12. Rabobank escribe que todo esto significa que las compañías tradicionales de granos deben transformarse rápidamente. Por ejemplo, las empresas de cereales deben mirar más allá de su negocio principal de cereales (por ejemplo, pasar a los alimentos, ofrecer valor añadido a partir de la digitalización. «El mercado está cambiando cómo y dónde se mueve el grano en el mercado y, por lo tanto, cambiando los modelos de negocio de las compañías de grano», según Stephen Nicholson, Analista Senior de Granos y Semillas Oleaginosas. «A medida que cambien sus modelos de negocio, cambiarán los activos desplegados, cambiará la propiedad de los activos y, en última instancia, cambiarán los precios pagados y recibidos. Los cambios son sólo el comienzo».
Fuente: Rabobank
